雷火竞技北交所新股申购陈诉：辰光医疗(430300)：磁共振MRI中心硬件专精特新“幼伟人”打破表洋垄断

　　超导MRI 中心硬件专精特新“幼伟人”，净利润三年CAGR 达205.35%辰光医疗是一家长远戮力于MRI 中心部件的研发、坐蓐、贩卖和维修的自决改进型高新技艺企业，得胜入选第四批国度工信部专精特新“幼伟人”企业。辰光医疗产物紧要包罗射频探测器、超导磁体、梯度线圈等超导MRI 体系中心硬件，开业收入2019-2022H1 永诀为13,391.97 万元/14,246.47 万元/19,615.42 万元/5,581.17 万元，2019-2021 三年CAGR 为21.02%；净利润2021 年为2334.41 万元，同比伸长448.81%，净利润率为11.90%，2019-2021 三年CAGR 抵达205.35%。

　　超导MRI 商场界限安靖伸长，国产化提拔空间较大2020 年环球医学影像商场界限约3,100 亿元，中国医学影像商场界限为537 亿元，2015 年至2020 年的复合伸长率为12%。从环球商场来看，2020 年，MRI 体系的商场界限抵达93 亿美元，估计到2030 年将抵达145 亿美元。中国商场MRI体系贩卖界限正在2020 年抵达89 亿元，估计到2030 年将伸长至244 亿元，年复合伸长率越过10%。国表里医学影像商场近70%的份额被GE、Siemens 和Philips占领，2021 年，依据医招采数据统计，国内共采购1,061 台超导MRI 体系，GE、Siemens 和Philips 永诀占领28%、25%和18%的商场份额，雷火竞技贩卖金额占比永诀为31%、29%、20%，国产化率仍有待提拔。

　　辰光医疗产物拥有本能目标上风，添补国内空缺突破垄断告终国产替换正在超导磁体方面，辰光医疗不妨告终1.5T、3.0T、7.0T 等利用于医学MRI 体系上超导磁体的自决开拓和贸易化，具备同样本事的公司正在环球界限内永诀是GE、Siemens 和联影医疗，辰光医疗所坐蓐的超导磁体正在磁场安靖性等方面拥有本能上风；射频体系方面，辰光医疗是Philips 的政策供应商，产物得到美国FDA、欧洲CE、日本PAL、CFDA、ISO13485/14001/9001 等多项巨头认证，正在射频功率、通道数、浮薄柔性情方面上风昭彰；梯度线圈方面，辰光医疗得胜公布具有完整自决常识产权的1.5T 超导MRI 梯度线圈，本能目标抵达了国际行业当先的英国Tesla 公司同类线圈的水准，并告终量产。跟着辰光医疗及宁波健信推出国产梯度线圈，硬件英国Tesla 公司慢慢退出中国商场。同时候光医疗自决开拓7.0T 临床前MRI 体系，添补国内厂商正在该界限的空缺。

　　本次募投项目拟刊行1500 万股，投资1.5 亿元资金用于磁共振成像中心零部件研发及财产化项目和科研定造型超导磁体研发项目两大项目，项目完整达产后估计年总产值2.24 亿元。本次刊行底价定为10 元/股，对应稀释前2021PE为28.57X，稀释后2021PE 为34.82X，相较于同行可比公司均匀2021PE 72.66X 的水准仍处于较低处所。

　　危急提示：技艺改进不行财产化危急、财产整归并购危急、境表商场战略危急。雷火竞技北交所新股申购陈说：辰光调理(430300)：磁共振MRI主旨硬件专精特新“幼伟人”打破表洋垄断